Prologis, Inc. ha comunicato in una nota di avere inviato una lettera al al CdA di Segro con una proposta indicativa di acquisizione interamente in azioni, in base alla quale Prologis acquisirebbe l’intero capitale azionario emesso e da emettere di Segro. Il CdA di Segro ha respinto inequivocabilmente la proposta di fusione.
Secondo i termini dell’operazione di fusione, gli azionisti di Segro riceverebbero per ogni azione Segro 0,084 nuove azioni Prologis. Sulla base del prezzo delle azioni Prologis pari a 145,3 dollari e di un tasso di cambio GBP:USD di 1,32 in entrambi i casi alla chiusura del mercato del 23 giugno 2026, ovvero l’ultimo giorno di negoziazione precedente a questo annuncio, la combinazione implica un valore di 925 pence per ogni azione Segro e valuta l’intero capitale azionario ordinario emesso e da emettere di Segro a circa 12,6 miliardi di sterline (circa 14,6 miliardi di euro) che rappresentano:
- >un premio del 24,6% rispetto al prezzo delle azioni Segro di 742 pence del 23 giugno 2026 (ovvero l’ultimo giorno di negoziazione precedente a questo annuncio);
- un premio del 26,7% rispetto al prezzo medio ponderato per i volumi delle azioni Segro nell’ultimo mese, pari a 730 pence al 23 giugno 2026 (ultimo giorno di negoziazione prima di questo annuncio);
- un premio del 31,4% rispetto al prezzo medio ponderato per i volumi delle azioni Segro degli ultimi 3 mesi, pari a 704 pence al 23 giugno 2026 (ultimo giorno di negoziazione prima di questo annuncio); e
A seguito del completamento dell’operazione di fusione, gli azionisti di Segro deterranno circa il 10,5% del capitale azionario emesso di Prologis.
Prologis ritiene che la fusione rappresenti un’opportunità estremamente interessante per gli azionisti di Segro. Gli azionisti di Segro riceverebbero azioni del più grande Reit logistico al mondo, con una capitalizzazione di mercato di 140,9 miliardi di dollari (circa 124,1 miliardi di euro), sbloccando, al momento della chiusura dell’operazione, un significativo potenziale di rialzo rispetto all’attuale prezzo delle azioni.
Inoltre, la combinazione offrirebbe agli azionisti di Segro la possibilità di partecipare a una piattaforma globale con una comprovata esperienza di performance superiori rispetto ai principali indicatori e con la riuscita integrazione di importanti operazioni societarie, generando sinergie. Prologis ritiene che questi fattori consentiranno agli azionisti di Segro di beneficiare di una crescita accelerata rispetto a quella che avrebbero potuto ottenere in una Segro indipendente.
Prologis ritiene che la sua piattaforma globale, la solidità del bilancio e la base di capitale diversificata possano sbloccare il significativo valore intrinseco dei progetti di sviluppo e dei data center di Segro.
Nella nota Prologis riporta che la fusione avrebbe una chiara giustificazione strategica e offra agli azionisti di Segro una proposta di valore interessante e la conclude esortando gli azionisti di Segro a incoraggiare il Consiglio di amministrazione di Segro ad avviare un dialogo con Prologis affinché un’offerta vincolante possa essere sottoposta all’attenzione degli azionisti di Segro.
Prologis chiude sottolineando, comunque, che non vi è alcuna certezza che verrà presentata un’offerta per Segro.
