M&G ha collocato il suo primo green bond da 500 milioni di euro emesso dal M&G European Property Fund da 5,4 miliardi di euro. L’operazione mette a disposizione del fondo nuove risorse da destinare a investimenti, acquisizioni e attività di rifinanziamento.
Tra i principali investitori immobiliari attivi nel Regno Unito, in Europa e in Asia, il fondo rappresenta la strategia core diversified di punta di M&G nel real estate dell’Europa continentale, con investimenti nei segmenti uffici, logistica, retail e living. Da quasi 20 anni investe in asset di qualità in 12 mercati europei, con l’obiettivo di generare valore nel lungo periodo per gli investitori.
Il green bond ha raccolto un forte interesse da parte di un’ampia base di investitori internazionali, con ordini al picco superiori a 2,1 miliardi di euro da oltre 120 investitori. Al pricing finale, l’emissione è risultata sovrascritta di 2,8 volte, consentendo al Fondo di ottenere un finanziamento quinquennale con un margine di 100 punti base. La qualità della domanda testimonia la fiducia degli investitori nella strategia del Fondo e nelle prospettive di lungo periodo del mercato immobiliare europeo. L’approccio del Fondo agli investimenti sostenibili ha inoltre ricevuto un riconoscimento indipendente: il Green Finance Framework ha ottenuto da Sustainable Fitch la valutazione massima, pari a “Excellent”, mentre Fitch Ratings ha assegnato al Fondo un Issuer Default Rating di “A-”.
I proventi dell’emissione saranno destinati a finanziare nuove opportunità di investimento e progetti green eleggibili, contribuendo a rafforzare sostenibilità, efficienza e valore di lungo periodo del portafoglio in una fase favorevole del ciclo immobiliare. Negli ultimi 12 mesi il fondo ha assunto impegni per oltre 1 miliardo di euro in acquisizioni, attraverso 11 operazioni concentrate prevalentemente nei segmenti logistica e living, continuando parallelamente a migliorare la performance e la resilienza degli asset esistenti grazie a una gestione attiva. In molti mercati, la domanda sostenuta di spazi di qualità e la limitata nuova offerta continuano a creare opportunità interessanti per generare rendimenti di lungo periodo.
Simon Ellis, fund manager del M&G European Property Fund, ha commentato: “Il green bond rappresenta un passaggio importante per il Fondo, che si avvicina al suo ventesimo anniversario. L’operazione riflette la dimensione, la diversificazione e la qualità del portafoglio, oltre alla nostra strategia di lungo periodo: investire in immobili caratterizzati da solide credenziali di sostenibilità. Le nuove risorse finanziarie arrivano in una fase interessante del ciclo di mercato e rafforzano la nostra capacità di proseguire il percorso avviato con oltre 1 miliardo di euro di acquisizioni completate negli ultimi 12 mesi.”
Sally Hurst, director, debt strategy & origination di M&G Real Estate, ha commentato: “Questa prima emissione obbligazionaria rappresenta una nuova importante fonte di finanziamento di lungo periodo per il Fondo e ne amplia le opzioni di funding per il futuro. L’ampiezza della domanda da parte degli investitori istituzionali e le condizioni competitive ottenute confermano la capacità del Fondo di accedere in modo efficiente ai mercati dei capitali di debito e pongono solide basi per eventuali future emissioni.”
