Arcus financial advisors, in qualità di financial advisor, ha assistito Windrose holding S.r.l., società del Gruppo Whysol, specializzato negli investimenti in infrastrutture a supporto della transizione energetica e in aziende early stage attive nel settore della digital transformation, un’operazione di finanziamento HoldCo financing per un importo complessivo di circa 118 milioni di euro, con un pool di banche italiane e internazionali.
ll finanziamento, qualificato come green loan, è destinato all’ottimizzazione ed efficientamento della struttura societaria, sia sotto il profilo operativo sia a livello finanziario, del perimetro di impianti eolici e fotovoltaici (per una capacità installata complessiva di circa 157 MW) indirettamente detenuti dal Gruppo Whysol attraverso Windrose Holding.
Il pool delle banche finanziatrici è composto da Intesa Sanpaolo (Divisione IMI CIB), che agisce anche in qualità di Banca Agente, Banco BPM, BPER Corporate&Investment Bankinge ING Bank Milan Branch. I medesimi istituti ricoprono inoltre il ruolo di Green Loan Coordinator e agiranno inoltre quali Hedging Counterparts in relazione ai contratti di interest rate swap che saranno sottoscritti da Windrose Holding, con l’obiettivo di assicurare una parziale copertura dal rischio di variazione dei tassi di interesse connesso al finanziamento.
L’operazione, oltre a beneficiare delle favorevoli condizioni attualmente offerte dal mercato finanziario, presenta elementi di particolare rilievo per il settore delle energie rinnovabili. La struttura del finanziamento incorpora, infatti, una componente di merchant risk successiva alla scadenza degli incentivi e comprende un portafoglio caratterizzato da un mix tecnologico di impianti eolici e fotovoltaici.
Il perfezionamento dell’operazione rappresenta un ulteriore passo nel percorso di consolidamento e ottimizzazione della struttura finanziaria del Gruppo Whysol e valorizza un approccio integrato alla gestione di asset rinnovabili caratterizzati da differenti profili tecnologici e di rischio.
Arcus ha operato con un team guidato dal CEO Stefano Cassella e supportato dal Senior Partner Federico Mander e dalla Director Stefania Gatti, nel processo di modelling, strutturazione, negoziazione e finalizzazione del finanziamento.
L&B Partners Avvocati Associati ha assistito Whysol con un team guidato da Pietro Paolo D’Ippolito, Partner e Co-Head del Dipartimento Banking & Finance, e formato dall’Associate Bianca Tomassetti e dalla Junior Associate Beatrice Mascardi, nelle attività di negoziazione della documentazione finanziaria.
Fiversstudiolegale e tributario ha assistito il pool di banche con un team guidato da Maria Teresa Solaro, Partner, e costituito dagli Associates Marco Balzano e Andrea Oddo, e dalla Junior Associate Maria Rita di Mauro per le attività di predisposizione e negoziazione della documentazione finanziaria.
PedersoliGattai con un team composto dai Partner Valeria Viti, Nicola Gaglione e Ni-cola Martegani, coadiuvati dagli associate Angelo Fabris, Francesco Pasetto, Lorenzo Massaro, Elena Martignoni e Cesare Gatti, ha assistito le banche curando tutti gli spetti della due diligence legale.
Vector Renewables ha prestato assistenza in qualità di consulente tecnico delle banche, fornendo una Technical Due Diligence attraverso un team guidato da Luca Radaelli e supportato da Gianpaolo Pasini, Samuele Porro e Dario Savarese per la valutazione della performance operativa degli impianti, da Percy Corrales e Martina Baratto per le valutazioni di producibilità e da Manuele Milani per la revisione del design e della connessione.
Aurora Energy Research ha assistito l’operazione in qualità di market advisor. Il team di Maddalena Cerreto, lead expert Italy, con la supervisione di Matteo Coriglioni, head of Italy, ha fornito le previsioni di prezzo sottostanti la valutazione degli asset, inclusi scenari di sensitività volte alla quantificazione della componente di merchant risk.
