Netrais ha concluso un programma di cartolarizzazione immobiliare green, ramp-up e revolving relativo a immobili residenziali che saranno oggetto di frazionamento e successiva rivendita.
La cartolarizzazione, la prima in Italia realizzata nel comparto del flipping immobiliare residenziale, è stata strutturata con l’assistenza di Banca Finint e Banca Ifis in qualità di arranger e di value creation team in qualità di strategic advisor di Netrais.
Lo studio legale Dla Piper ha agito in qualità di transaction counsel. A sottoscrivere i titoli emessi nell’ambito dell’operazione, oltre alla stessa Netrais, sono stati Banca Finint, Banca Ifis e un fondo gestito da Finint Investments. Banca Finint è inoltre intervenuta nei ruoli gestionali del veicolo di cartolarizzazione, come servicer, corporate servicer, computation agent e representative of the noteholder. Finint Revalue è intervenuta come monitoring agent. Netrais ha assunto il ruolo di asset manager.
Il programma, di importo complessivo pari a 50 milioni di euro e con struttura ramp-up e revolving, permette a Netrais di dotarsi di uno strumento finanza alternativa per supportare lo scale up del proprio business model che prevede l’acquisto di immobili residenziali e la successiva rivendita a seguito della ristrutturazione e del frazionamento degli stessi, secondo scrupolosi parametri di rigenerazione urbana e stringenti obiettivi di efficientamento energetico (Esg).
Il primo step ha previsto l’acquisto di 4 appartamenti nelle zone centrali di Roma relativamente ai quali sono già stati avviati i lavori di ristrutturazione e per cui sono stati siglati alcuni preliminari di vendita. Nella fase di ramp-up gli acquisti potranno essere finanziati tramite, alternativamente, versamenti ulteriori a valere sui titoli Abs (Asset backed securities) partly paid emessi nell’ambito dell’operazione o impiegando parte degli incassi derivanti dalla vendita delle unità frazionate. Al termine del periodo di ramp-up la struttura prevede in ogni caso la possibilità di acquistare ulteriori immobili nel corso del c.d. periodo di revolving impiegando esclusivamente gli incassi sopra menzionati.
Erika Giovaruscio, ad di Netrais, ha commentato: “Cinque anni fa abbiamo intrapreso un percorso innovativo nel settore della rigenerazione urbana e oggi, grazie alla fiducia di partner come Banca Finint e Value Creation Team, siamo riusciti a sviluppare una cartolarizzazione unica nel suo genere. Si tratta della prima cartolarizzazione di questo tipo nel settore immobiliare, in quanto, invece di essere legata a un singolo progetto, è strutturata per supportare un intero modello di business. In soli quattro anni, l’azienda ha riqualificato oltre 100 immobili, creando 300 nuove unità abitative e registrando una straordinaria crescita del fatturato pari al +470% dal 2021 al 2024. Siamo certi che questa operazione ci permetterà di accelerare ulteriormente la crescita di Netrais, recuperando e valorizzando il patrimonio immobiliare in modo sostenibile e in linea con i principi ESG. La collaborazione con i nostri partner ci offre nuove opportunità e conferma che stiamo intraprendendo una direzione strategica solida, capace di rispondere alle sfide del mercato e agli obiettivi di sviluppo sostenibile.”
Igor Rizzetto, head of structured credit solutions di Banca Finint, ha aggiunto: “Il Gruppo Banca Finint ha creduto fin da subito nella bontà del progetto NETRAIS partecipando all’operazione tramite diverse anime del Gruppo, dimostrando la nostra capacità di intervento a 360° nelle operazioni di cartolarizzazione immobiliare, ricoprendo di fatto tutti i ruoli fondamentali per il loro successo, arranger, investitore e provider di servizi. L’impronta innovativa dell’operazione conferma la vocazione del nostro istituto a creare nuove soluzioni di finanziamento cucite su misura per i nostri clienti ed il loro business model, mettendo al servizio di realtà promettenti e all’avanguardia le proprie competenze nella realizzazione e gestione di operazioni di finanza strutturata articolate. Da sottolineare l’impronta ESG dell’operazione, elemento fondamentale per le decisioni d’investimento del nostro istituto, considerato che il business model di NETRAIS, oltre a seguire stringenti obiettivi di efficientamento energetico degli immobili acquistati, non comporta ulteriore consumo di suolo. La cartolarizzazione, ambito nel quale come Banca Finint vantiamo una lunga expertise e una posizione di leadership sul mercato italiano, dimostra ancora di essere, in Italia come all’estero, uno strumento fondamentale per soddisfare il fabbisogno finanziario di realtà operanti anche nei mercati immobiliari.
Fulvio Andriolo, senior partner di value creation Team, ha aggiunto: “L’operazione di cartolarizzazione permette a Netrais di dotarsi di una infrastruttura finanziaria in grado di sostenere le esigenze derivanti dallo sviluppo di business e operativo previsto dal piano industriale 2025-2028. Fin dai primi momenti della redazione del piano abbiamo trovato in Banca Finint un interlocutore in grado di strutturare soluzioni custom di ampia portata. Siamo orgogliosi di aver assistito il Gruppo Netrais in questi anni in un puntuale piano di scale-up e di poter proseguire in questa collaborazione per abilitare il raggiungimento di nuovi traguardi cogliendo anche le sfide di rigenerazione urbana e sostenibilità”
